最近(jìn)，新流财經發現(xiàn)，中國(guó)移動消費(fèi)β₹分(fēn)期合作(zuò)項目中提到(dào)了(le)跟某些(xiē)入圍♠∑"公司拟合作(zuò)的(de)一(yī)個(gè)十分(→γ'<fēn)特别的(de)産品：

支付寶預授權。

一(yī)位接近(jìn)中國(guó)移動的(de)人(rén)士解釋，εδ這(zhè)也(yě)就(jiù)是(s∏₽hì)指，當用(yòng)戶申請(qǐng)分(fēn)期購(gòu)機(jγ↓γ'ī)時(shí)，凍結一(yī)定的(de)花(huā)呗或餘額寶額™π<度來(lái)作(zuò)為(wèi)該筆(bǐ)貸款的(de)增信方式。∞↕≈

這(zhè)也(yě)成為(wèi)了(le)消費(fèi)金(jīn)融領£®域，除常用(yòng)的(de)引入擔保公司、保險公司等手段外(w→↓ ∑ài)的(de)一(yī)個(gè)有(φφ✘§yǒu)意思的(de)增信手段——有(yǒu)花(huā)呗和(hé)餘額寶兜∑ 底，可(kě)以讓放(fàng)貸資金(jīn)方機(jī)構真正接近(jì¥<n)于0壞賬的(de)那(nà)種。

“預授權模式是(shì)目前三大(dà)運營商消費(fèi)分(&✘fēn)期業(yè)務中主推的(de)模式。”一(yī)位與某運營商合作(z←©uò)開(kāi)展消費(fèi)金(jīn ‌)融業(yè)務的(de)人(rén)士稱。

其實，早已經有(yǒu)人(rén)把“預授&≈權”這(zhè)個(gè)概念應用(yòng)到(dào)了α‌♥™(le)消費(fèi)金(jīn)融業(yè‌♥÷∏)務中，尤其是(shì)運營商相(xiàng)關的(de)合約機€•'≠(jī)分(fēn)期業(yè)務，但(dàn)這(zhè)跟中‌>₩✘國(guó)移動這(zhè)次的(de)預授權模式完全不(bùδ☆↔✔)同。

中國(guó)移動不(bù)是(shì)以預πφ$ 授權之名，行(xíng)分(fēn)期之實，而是(s✘δhì)接近(jìn)于信用(yòng)卡→→預授權功能(néng)的(de)“真預授權”。實際上(shàng)$✘™，早期中國(guó)電(diàn)信也(yě≈ )曾把類似的(de)增信手段用(yòng)在甜橙金(jīnπγ)融的(de)貸款業(yè)務中。

但(dàn)或許是(shì)因為(wèi)政策不(bù ₽)确定性，或預授權增信模式在信貸領域的(de)應用(yòng↕π♥)範圍不(bù)夠廣泛，此前并未被業(yε¶β&è)內(nèi)人(rén)士挖掘探討(tǎo)。ε✘

這(zhè)次，支付寶預授權卻随著(zhe)中國(guó∞γ)移動的(de)大(dà)動作(zuò)一(yī)起重新高(gāo)調出↓←£現(xiàn)了(le)。

“真預授權”最長(cháng)凍結24期，分(fēn)期>≤∞壞賬低(dī)至零

先來(lái)說(shuō)一(yī)下(xià)中國(guó)移動這(&zhè)次的(de)“真預授權”模式。

中國(guó)移動主要(yào)是(shì)通(tō ¥≠εng)過金(jīn)融科(kē)技(jì)子(zǐ↔∑∞Ω)公司中移金(jīn)科(kē)（中移動金¶α↔β(jīn)融科(kē)技(jì)有(yǒu)限公司）與支付寶的(de) ←ISV（獨立軟件(jiàn)開(kāi)發 ™ 商）服務商合作(zuò)，在消費(fèi)分(fēn)期♦↔&中應用(yòng)支付寶預授權。ISV服務商可(kě)以接入支付寶，并有(®•¥yǒu)權限将支付寶接口外(wài)放(fàng)，為σ₩(wèi)支付寶拓展相(xiàng)關業(yè)務。

其實在中國(guó)聯通(tōng)、移動、電(diàn)信3C場(✔γ♥chǎng)景的(de)金(jīn)融業(yè)務合作(zuò"§₹)方中，都(dōu)能(néng)看(kàn)到(dào)≤γπ↔一(yī)些(xiē)知(zhī)名的(de)∑π±支付寶ISV服務商的(de)身(shēn)影(yǐng)。

當用(yòng)戶申請(qǐng)一(yī)筆(bǐ)合約機(jī)分(f♥∏σēn)期業(yè)務時(shí)，本來(lái)隻需要(yào)金(jīn)融‌₩♠機(jī)構放(fàng)貸給商戶，用(yòng)戶獲得(de)✘↑↑手機(jī)和(hé)通(tōng)訊服務，還(hái)款→"時(shí)通(tōng)過充話(huà)費(fèi)的‌≤★♥(de)方式，一(yī)部分(fēn)完成話(huà)↔ ♥費(fèi)充值，一(yī)部分(fēn)最終還( >≥hái)款給金(jīn)融機(jī)構。

加入支付寶預授權後，當用(yòng)戶申請(qǐng)分(fēn)期時ε₩α(shí)，就(jiù)會(huì)被凍結一(yī)部分(fēn)花(h∞¥♦φuā)呗額度或餘額寶金(jīn)額，而且往往等↕ 于或大(dà)于被包裝成直降金(jīn)額的(de)貸款本金(jīn)，以此♦σ∏<作(zuò)為(wèi)增信兜底方式，再由×↑↕另外(wài)的(de)金(jīn)融機(↕>‍jī)構進行(xíng)放(fàng)款。

借款人(rén)還(hái)款期間(jiānαγ)，如(rú)果發生(shēng)逾期，則最後這(zhè)筆(bǐ)預授權γ&$♣會(huì)轉成交易，用(yòng)來(lái)代償逾期金(j≥ ↑≥īn)額，如(rú)無逾期則到(dào)期解除凍結。

這(zhè)非常接近(jìn)于信用(yòng)卡預 ♠$授權。一(yī)般銀(yín)行(xíng)的(de)信用(yòn$ε<λg)卡預授權額度通(tōng)常是(shì)在酒店(diàn)‌α♥"等服務機(jī)構作(zuò)為(wèi)質押，結束服務後，一(yī÷©' )般商戶在30天內(nèi)進行(xíng)扣款或者取消，同時(shí)'≈凍結金(jīn)額不(bù)超過預授權交易金(jīn)額的(de±>≤↓)115%。

支付寶官方客服稱，支付寶預授權凍結時(shí)↑•間(jiān)主要(yào)視(shì)客戶申請(qǐng)合約機(jī)分(♥∞fēn)期時(shí)跟相(xiàng)關服務機(jī)構簽訂的(de)合同 γ©而定。據了(le)解，中國(guó)移動在信用(y§✘∞òng)購(gòu)機(jī)業(yè)務中的(dε<e)支付寶預授權凍結時(shí)間(jiān)，可(kě §)達到(dào)24個(gè)月(yuè)——而一(y♥ī)般合約機(jī)分(fēn)期業(yè)務的(de)周期也(yě)是(s®↕€hì)24個(gè)月(yuè)。

從(cóng)功能(néng)上(shàng)來(lái)說(shuō≈∞•≥)，此時(shí)支付寶預授權等于信用(yòng)保證保險在消♦ £費(fèi)金(jīn)融資産中的(de)增信用(yò§♥ng)作(zuò)用(yòng)，如(rú)果凍結的(₽♦de)是(shì)餘額寶，那(nà)麽發生(shδσσēng)逾期之後，則可(kě)以直接彌補風(fγ♣σēng)險損失，如(rú)果凍結的(de)是(shì)花(hu∏ ā)呗——也(yě)可(kě)以由花(huā)呗背∑λ後的(de)資金(jīn)方承擔後續的(de)風(fēng)險。

因此，這(zhè)對(duì)發放(fàng)當筆(bǐ)合約機π® (jī)分(fēn)期貸款的(de)資金(jīn)方來(lái)說(shuō)>>σ‍，信貸資産風(fēng)險極低(dī)，甚至可(kě)以趨近↕↕(jìn)于零。對(duì)用(yòng)♦§↕戶來(lái)說(shuō)，花(huā)呗額度隻是(λ↓βshì)暫時(shí)不(bù)能(néng)使用(yε™òng)，但(dàn)在扣款之前不(bù₩∏)會(huì)形成花(huā)呗賬單，如(rú)果凍結餘額≤×₽≈寶，期間(jiān)收益也(yě)不(bù)受影(yǐng)響。

不(bù)過，由于預授權一(yī)般隻能≥★(néng)進行(xíng)一(yī)次扣款，如(rú)果要(yà‍÷o)保證風(fēng)險降到(dào)最低(dī)，那(nà)麽這(zhè★§)比預授權很(hěn)可(kě)能(néng)要(yào‍&)等到(dào)貸款周期全部結束才能(néng)扣款或取消，或者簽₩✔署多(duō)份授權協議(yì)，但(dàn)這(zhè)兩種方式的(de★♦)用(yòng)戶體(tǐ)驗都(dōu)不(bù)夠完美(měi)。

其實，在中國(guó)移動之前，中國(guó)電(diàn)信旗下(xiàσ✔•↑)的(de)甜橙金(jīn)融幾年(nián)前就(jiù)嘗試過同樣的(d‍↑e)分(fēn)期增信方式，但(dàn)當♥±®→時(shí)甜橙金(jīn)融并未與支付寶合作(zuò)，而是(shì)凍§Ω♥≠結客戶在甜橙金(jīn)融的(de)理(lǐ)财σ‌<↑産品額度，但(dàn)這(zhè)個(g ∞è)方式後來(lái)在甜橙金(jīn)融€×∏α并未被廣泛沿用(yòng)。

業(yè)內(nèi)人(rén)士分(fēn)析，這(zhè)類以真實的(d¶÷&e)預授權功能(néng)給消金(jīn)資産增信的(de)手段，将來(lá•♣δi)最大(dà)的(de)挑戰可(kě)能(Ω♣★÷néng)來(lái)自(zì)合規方面。從(cóng)政策上(£¥shàng)來(lái)說(shuō)，信用(yòng)卡預授權業(yè)務←"≤能(néng)否成功複制(zhì)到(dào)互聯網金(jīn)融業(©↔yè)務中，還(hái)存在很(hěn)≠•多(duō)不(bù)确定性。

以預授權之名，行(xíng)分(fēn)期之實

目前，三大(dà)運營商在消費(fèi)✔&金(jīn)融領域應用(yòng)得(de)✔γ更為(wèi)廣泛的(de)"支付寶預授權"模式，其實是↕™(shì)假授權，真分(fēn)期的(de)業(yè)務。

“更多(duō)分(fēn)期場(chǎng)景中宣傳的(de)支付寶預授≤¥§"權本質上(shàng)就(jiù)是(shì)真實的(de)消費(fèΩ♣₽&i)，因為(wèi)沒有(yǒu)第三方放(fàng)款金(jīn)融機(jī© ♠×)構，凍結客戶花(huā)呗額度或餘額寶後，商戶那(nà)邊是(s'×₽ hì)馬上(shàng)到(dào)賬的(de)，隻不φ♥(bù)過服務商都(dōu)把這(zhè)個(gè)包裝成了εσ↔‌(le)預授權而已。”某消費(fèi)金(jīn≈φ€®)融機(jī)構人(rén)士認為(wèi)，合約機(j¶ ×♦ī)分(fēn)期業(yè)務中更常見(jiλ≈àn)的(de)支付寶預授權模式又(yòu)叫“ISV模式”，其實是(shì)&₹π₽花(huā)呗分(fēn)期或餘額寶消費(fèi)。

跟上(shàng)述中國(guó)移動采用(yòng★ σ£)的(de)真實預授權交易不(bù)同的(de∏¥)是(shì)，這(zhè)種方式不(bù)會(huì)有(yǒu γ®)第三方金(jīn)融機(jī)構放(fàn¥§‍g)款，用(yòng)戶的(de)花(huā)¥™↓•呗或餘額寶額度被凍結後，用(yòng)戶♠σ‌≈按月(yuè)将套餐費(fèi)用(yòng)繳納給運營商，就(jiù)•φ±完成了(le)還(hái)款，被凍結的(de)金(jīn)額則會(huì)∏♦>按月(yuè)進行(xíng)解凍。

更明(míng)顯的(de)好(hǎo)處在于，一(yī)旦用(∑∞εyòng)戶選擇這(zhè)種所謂的(de)“支付寶預授權”來(lái)購±<↓™(gòu)買手機(jī)，通(tōng)過率幾乎↑λ∑就(jiù)是(shì)100%，因為(wèi)不(bù)存在第÷ 三方金(jīn)融機(jī)構另外(wài)進行(xíng)審核放(f πàng)款。

在用(yòng)戶體(tǐ)驗上(shàng)來(láφ↕i)說(shuō)，這(zhè)種“假預授權”的 ↑€(de)方式略勝一(yī)籌，因為(wèi)最大(dà)化(huà)地(dì≥λ)降低(dī)了(le)用(yòng)戶貸 δγ款的(de)感知(zhī)，但(dàn)并不(b♦εù)具備真實的(de)預授權帶來(lái)'↓☆©的(de)增信作(zuò)用(yòng)，而是(shì)由'↑支付寶合作(zuò)資金(jīn)方直接λ¥™承擔了(le)風(fēng)險。

相(xiàng)比之下(xià)，以真實的(de)支付寶預授權增信的(de)"€方式适用(yòng)性不(bù)廣，因為(wèi)合約機(jī)分(fēδ¥n)期貸款中本金(jīn)額度往往隻有(yǒu)幾百到(dào)幾千元，×¥額度小(xiǎo)才容易實現(xiàn)預授權交易，但(dàn)如(rú) 果貸款本金(jīn)過高(gāo)的(de)分(fēn)期産品，γφ則并不(bù)一(yī)定适合。

雖然真假“支付寶預授權”模式各有(yǒu)千秋。但(dàn)自(zì)從(có∞✔ng)三大(dà)運營商都(dōu)展開(kāi)大(dà)動作(zuò)布✘λ局消費(fèi)金(jīn)融以後，運營商生(shēng)态下(x✘→™ià)的(de)确誕生(shēng)了(le)更加複雜(zá±×ε®)、有(yǒu)趣的(de)消費(fèi)金(jīn)融競争格局。

在傳統的(de)3C分(fēn)期業(yè)務中，除了(le)手機(jī↑™®<)廠(chǎng)商、放(fàng)貸金(jīn)融機(ελ→‌jī)構和(hé)借款用(yòng)戶這(zhè)三個(gπ≈÷✔è)固定角色，運營商角色的(de)加入改變了∑™€∑(le)普通(tōng)場(chǎng)景分(fēn)期的(de)資λ↔€ 金(jīn)流向和(hé)利潤空(kōng)間(jiān)，奠β₩™×定了(le)這(zhè)個(gè)場(chǎng)景中龐大(dà)的(de)σ§÷>市(shì)場(chǎng)空(kōng)間(jiān)。而保險公司、支付寶‍$ISV服務商、一(yī)般助貸平台等角色的(de)加入，提供了(γ±le)完善的(de)資金(jīn)結構、兜底模式和(hé)産品形态。

更重要(yào)的(de)是(shì)，運營商生(shēng)¶α态場(chǎng)景中的(de)分(fēn)期業(yè)務₩€，打破了(le)大(dà)多(duō)消費(fè₽∑ ↓i)金(jīn)融機(jī)構“隻能(néng)靠現(xiànΩ¥)金(jīn)貸賺錢(qián)”的(de)魔咒，起碼合約機(>♦₹≤jī)分(fēn)期業(yè)務，就(jiù)‍₩充分(fēn)符合“有(yǒu)場(chǎn☆✘ g)景且有(yǒu)錢(qián)賺”的(de)要(yào)求。

雖然這(zhè)在運營商的(de)資源調動能(nén ₽♥g)力、金(jīn)融機(jī)構的(de)風(fēng)控能(néng≈☆α)力以及多(duō)個(gè)主體(tǐ)的(de)配合度等多(δ↑δduō)維度充滿了(le)考驗，但(dàn)顯然，已經有(y₹φ ǒu)人(rén)走出了(le)一(yī)條越來(lái)越✔↑≤明(míng)朗的(de)道(dào)路(lù& βφ)。

或許，消費(fèi)金(jīn)融的(de)垂直細分($®fēn)場(chǎng)景已經被挖掘得(de)差不(bù)多(duō)了(₹δ₹le)，但(dàn)在一(yī)些(xiē)極具特色的(de↕★)細分(fēn)場(chǎng)景中，也(yě)許還(hái)能(nén↓↓→g)誕生(shēng)一(yī)些(xiē)"♥×差異化(huà)的(de)故事(shì)。