2017年(nián)互聯網金(jīn)×≤融風(fēng)險整頓以來(lái)，網貸投資人(rén)、借款人(rén↕φ↑)數(shù)依然保持著(zhe)高(gāo)增漲水®☆(shuǐ)平。網貸行(xíng)業(yè)獲得(de)了(leεεφ)更多(duō)的(de)資金(jīn)青睐,網貸人₽λ(rén)氣攀升也(yě)反映了(le)P2P網貸作(zuò)×∑®為(wèi)資産配置的(de)一(yī)部分(fēn)成為(wè§♦☆i)趨勢。
即使具有(yǒu)“踩雷”的(de)風(fēng)險，P2P理(l>≥¶ǐ)财對(duì)廣大(dà)投資人(rén)的(₹♦φde)吸引力仍然不(bù)減。從(cóng)統λ&&計(jì)數(shù)據來(lái)看(kàn)，盡管行(xíng)業(y ↑λ è)綜合預期收益率已從(cóng)2014年(nián)2月(yuè)的(de♦™β)21.63%降至今年(nián)11月(yuè)的(de)9.49%，但(d✔®& àn)活躍投資人(rén)數(shù)卻一(yī)£π直保持增長(cháng)态勢，截至今年(nián)11月(yuè)，投®±✔資人(rén)數(shù)已達454.1萬人(rén)，比2014年σλ©(nián)1月(yuè)的(de)17.19萬人(rén)增加§π26倍，相(xiàng)比于2014年(nián)同期增加近(α÷jìn)6倍。
“相(xiàng)比于銀(yín)行(xíng)理(lǐ)财∑£等傳統理(lǐ)财方式，P2P模式的(de)風(fēngβ§)險仍然很(hěn)大(dà)。它要(yào)求投資者☆↓"具備很(hěn)高(gāo)的(de)金(jīn≤¥$)融素養，能(néng)夠不(bù)斷識别平台的(de)安全性。”Ω•
“奔著(zhe)高(gāo)收益來(lái)的(de£₩β)，‘踩雷’也(yě)認了(le)”
“不(bù)敢在一(yī)個(gè)收益較高(gāo)的(de)平台¶₹✘待太長(cháng)時(shí)間(jiλ≥ān)，一(yī)般3-5月(yuè)就(•&jiù)撤出再換一(yī)批，像大(dà)平台收益就(j•♥iù)相(xiàng)對(duì)低(dī)一(yī)些(±ε πxiē)，一(yī)些(xiē)新成立或★£者準備融資的(de)平台收益和(hé)獎金(jīn)就(jiù)高(&>₩₽gāo)。”60來(lái)歲的(de)張先生(shēn¥≥δ&g)對(duì)記者表示，“收益越高(gāo)當然風(fēng)險越大(dà)♦★，‘踩雷’的(de)可(kě)能(néng)性越大(dà)∑γ。”
張先生(shēng)介紹，2015年(nián)開(kā☆π✔i)始進入網貸行(xíng)業(yè)投資，所投金(jīn)融大(dà)概百萬¥¥→元，因為(wèi)基本沒踩到(dào)雷，現'∏>₹(xiàn)在的(de)年(nián)化(huà)收益率有(yǒu)1✔β☆5%左右，比銀(yín)行(xíng)理(lǐ)财等高(gāo)÷☆幾倍。
“做(zuò)好(hǎo)的(de)話(huà)，現(xiàn)在網貸★∞©€年(nián)化(huà)收益率确實能(néng)到(dào)1≈→®5%-20%。”多(duō)位網貸投資人(rén)士記者表示，哪×$♦怕像畢先生(shēng)這(zhè)樣發生(s✔™hēng)一(yī)筆(bǐ)踩雷情況，但(dàn)因為(w ≤βèi)收益率确實較傳統固定收益類理(lǐ)财産品要(yào)高&§π¶(gāo)出不(bù)少(shǎo)，對(duì)損失的(<•≈×de)覆蓋也(yě)較大(dà)。
“本來(lái)是(shì)奔著(zhe)高(gāo)收益來 ש±(lái)的(de)，所以‘踩雷’也(yě)認了("₽le)。”一(yī)位投資者說(shuō)，“但(dànש∏π)更多(duō)人(rén)寄希望通(tōng)過‘↕₹φ技(jì)術(shù)交流’能(néng)賺到(dào)錢→≈↕(qián)。”
“網貸相(xiàng)比其他(tā)固定收益類産品，在收益率，便≤π∞利性和(hé)靈活性等方面具有(yǒu)一(yī)定優'✘"勢，随著(zhe)行(xíng)業(yè)規範，風∞≥(fēng)險性也(yě)比之前有(yǒu)降低(dī)，投資人¥'(rén)的(de)認可(kě)度也(yě)在上(shàng)升。”網貸之↕λ家(jiā)研究院院長(cháng)于百程對(duì)長(cháng)江♣<商報(bào)記者表示，“前兩年(nián)網♠₩♣貸行(xíng)業(yè)收益率下(xià)降比較明(míng)≥™←顯，今年(nián)收益率已經基本企穩了(le)，年(≠≤nián)化(huà)收益率大(dà)概在9.5%到(dào)10%。”
投資者更為(wèi)理(lǐ)性，“薅把羊毛就(jΩ™iù)跑”比重逐漸減少(shǎo)
高(gāo)收益率吸引越來(lái)越多(duō)的(de)人(rén)在這(&¥zhè)一(yī)新興的(de)互聯網投資渠道(dào↔φ≠&)積累。
數(shù)據顯示，2017年(nián)11月(yuè★™)底，P2P網貸行(xíng)業(yè)的(de)活躍投資人(rén)數(↑™♦¶shù)已達454.1萬人(rén)。曆←£¶史統計(jì)數(shù)據顯示，2014年(nián♣♠↔")1月(yuè)、2月(yuè)，網貸行(xíng)業(yè)活躍投資人↓"∑(rén)僅17.19萬和(hé)16.53萬人(rén)，随著(zhe)α↓∏✘行(xíng)業(yè)的(de)爆發式發展，到(dào)201→↑¶ 4年(nián)11月(yuè)和(hé)12月(yuè)，網貸平台活躍投資人¶♣•(rén)已達82.72萬人(rén)和"λ₹(hé)90.82萬人(rén)，接近(jìn)100萬人(λ"∞rén)。到(dào)2015年(nián)11、12月(yuè)，網'↕≠貸平台活躍投資人(rén)已達300萬人(rén)左右，2016年(niλ£án)12月(yuè)網貸平台活躍投資人(rén)₽♣↔突破400萬，達到(dào)411.88萬人(rén)。
這(zhè)就(jiù)意味著(zhe)，從(cóng)2014年(n ≠♣ián)1月(yuè)到(dào)2017年(nián)1©↓←1月(yuè)約4年(nián)時(shí)間(λ÷jiān)，網貸活躍人(rén)數(shù)增長Ω≥(cháng)26倍，雖然2017年(nián)以來₹∞♠↕(lái)增速放(fàng)緩，但(dàn)活躍人(rαλ↔↔én)數(shù)增長(cháng)态勢明(míng)顯。
“收益率對(duì)投資人(rén)仍有(yǒu)不(bù©↑♦)小(xiǎo)的(de)吸引力。比一(yī)般®'的(de)銀(yín)行(xíng)理(lǐ)财收₽'益要(yào)高(gāo)出一(yī)倍，投10萬一(yī)年(nián$™>)平均能(néng)獲得(de)1萬左右的(de)利息收益。”某資→σ$ 深金(jīn)融人(rén)士對(duì)長(cháng)江商® ε報(bào)記者直言，“在投資渠道(dào)有(yǒu)限的(de)♦<β前提下(xià)，仍有(yǒu)不(bù)少(shǎo)投資人(φ "∞rén)難以抵抗高(gāo)收益誘惑進入這(zhè)一(←♥yī)領域。”
“今年(nián)問(wèn)題平台發生(shēng)數(shù)量也(y∞ ₹ě)降低(dī)了(le)，退出平台以停業(yè)為(wèi)主，&↕✔以往‘跑路(lù)’、‘倒閉’事(shì)件(jiàn)在今年±₽↓ (nián)出現(xiàn)得(de)較少(shǎo)。”業(yè)內(n≥♥èi)人(rén)士分(fēn)析說(shuō)，從(c∑ óng)投資期限來(lái)看(kàn)，今年(nián)投資者偏短(d✘♥©uǎn)中長(cháng)期，平均期限是(shì)9個(g €'è)月(yuè)左右，投資上(shàng)更為(wèi)理(lǐ)性∞<，“薅把羊毛就(jiù)跑”的(de)比重在逐漸減少(π♥shǎo)。”
業(yè)內(nèi)人(rén)士建議(yì)，投資人(rén)在進行✘₩(xíng)網貸理(lǐ)财時(shí)，一(yī)是(shì)要(yà£∑♠o)選擇背景可(kě)靠的(de)平台，如απ(rú)阿裡(lǐ)、平安等大(dà)平台；二是(shì)要(yào)分(₩★fēn)散投資，不(bù)要(yào)把資金(jīn)放(fàng)在★ ≤某一(yī)兩個(gè)平台；三是(shì)對(duì£α≤)收益率高(gāo)和(hé)期限長(cháng)的(de)标的♠÷•÷(de)及平台保持警惕，抵抗高(gāo)息誘惑；四是(shì)盡量不 ☆'"(bù)要(yào)通(tōng)過做(zuò)杠杆來(lái✘₽¶€)進行(xíng)網貸理(lǐ)财風(fēng)險投資 ↑÷。
銀(yín)監會(huì)：P2P行(xín©€g)業(yè)風(fēng)險正在下(xià)降
中國(guó)銀(yín)監會(huì)副主席曹宇指出，™✘P2P行(xíng)業(yè)的(de)底數(shù)初步摸清，機(&←σ jī)構異化(huà)的(de)趨勢得(d§÷e)到(dào)扭轉，P2P網貸行(xíng)業(yè)風(fēng)險'•¥©的(de)整體(tǐ)水(shuǐ)平正在下(♥λxià)降。下(xià)一(yī)步将按照(zh ≠¶ào)堅守風(fēng)險底線的(de)↑₹≤要(yào)求，進一(yī)步完善監管制(zhì)度，引導☆↕行(xíng)業(yè)健康可(kě)持₽∑續的(de)發展。
互聯網金(jīn)融的(de)本質還(hái¶'¶→)是(shì)金(jīn)融，互聯網金(jīn)融遵守的(de✘δ)還(hái)是(shì)金(jīn)融規則，銀'¥(yín)監會(huì)始終認為(wèi)，任何金(jīn)融創新≤≥都(dōu)應該遵循三個(gè)有(yǒu)利于的(deφ±δ↑)原則，即有(yǒu)利于支持實體(tǐ)經濟發展、有(yǒu)利于防範化(hε₹¶•uà)解金(jīn)融風(fēng)險、有(yǒu)利于保護投資人↑φ☆(rén)或借款人(rén)的(de)合法>Ω權益。這(zhè)也(yě)是(shì)規範和(hé)整頓P2≤✘§>P網貸的(de)基本原則。
P2P補充傳統金(jīn)融機(jī)構的(de)先天不(bù)足
P2P網貸平台為(wèi)大(dà)量無法通(tōng)過傳統α↓金(jīn)融機(jī)構進行(xíng)融資的(de)中小(xiǎo)微β$(wēi)企業(yè)創業(yè)者提供了(le)便利、× σ快(kuài)捷的(de)融資渠道(dào)，雖然網貸平台的(de)資金β∑∞φ(jīn)成本高(gāo)于傳統金(jīn)融機(jī)構，但(₽∏dàn)是(shì)相(xiàng)對(duì)于銀(yín)行(xíng)貸↕✔π款的(de)高(gāo)門(mén)檻而言，P2P網←∏ε貸平台解決了(le)企業(yè)緊急資金(jīn)需求，受到(dào)民¥÷(mín)間(jiān)市(shì)場(chǎng)的(de≤☆≤≈)廣泛認可(kě)，補充了(le)傳統金(jīn)融機(jī)構不Ω<γ(bù)願也(yě)無法覆蓋的(de)市(shì)場(chǎng)。P← 2P網貸平台能(néng)夠吸引大(dà)量民(mín)間(j¶×α•iān)閑散資金(jīn)，通(tōng)過平★♦台聚集從(cóng)而為(wèi)市(shì)場(chǎng)提供流動性，✔±♥↑盤活了(le)民(mín)間(jiān)閑散資金(j>γīn)。
p2p行(xíng)業(yè)進入有(yǒu)法可(kě)依時(sh☆★™→í)代
2016年(nián)8月(yuè)24日(≤ ♦rì)銀(yín)監會(huì)等部門(mén)正式發™>布《網絡借貸信息中介機(jī)構業(yè)務活動管理(lǐ)暫行(xíng)¥→&辦法》，确立了(le)網貸行(xíng)業(yè)監管體(tΩ♦₽ǐ)制(zhì)及業(yè)務規則，明(m♥≥íng)确了(le)網貸行(xíng)業(yè)發✔φ& 展方向，為(wèi)網貸行(xíng)業(yè)的(de)規∞≥™範發展和(hé)持續審慎監管提供了(le)制(zhì)↓σ≈度依據。
《辦法》出台後，按照(zhào)網貸行(xíng)業(yè)“1+3”（一±≈α(yī)個(gè)辦法三個(gè)指引）制(β zhì)度框架設計(jì)，銀(yín)監會(hu™ ì)會(huì)同相(xiàng)關部門(mén)分(fēn)≥♦别于2016年(nián)底和(hé)2017年(nián)初，發布了(le)≈₹《網絡借貸信息中介機(jī)構備案登記管理(£•λ'lǐ)指引》、《網絡借貸資金(jīn)存管業>♥>(yè)務指引》，随後，2017年(nián)8月(yuè ≥)25銀(yín)監會(huì)發布了(le)《網絡借貸信息∑δ中介機(jī)構業(yè)務活動信息披露指引》、《信息披露內(nèi)容π♠說(shuō)明(míng)》充分(fēn)吸收和(hé)¥♠©采納了(le)國(guó)家(jiā)有(yǒu)關部委、地(dì)方金(αα&jīn)融監管部門(mén)、網貸機(jī)構和(hé)有(yǒu)關自ε"$★(zì)律組織的(de)意見(jiàn)©¶€&修改完善後，正式印發實施。
《信息披露指引》的(de)出台，标志(z≈♦♣hì)著(zhe)網貸行(xíng)業(yè)“1+3↕$”制(zhì)度框架基本搭建完成，初步形成了(le)較為(wèi)完善的(γ×™>de)制(zhì)度政策體(tǐ)系，進一(yī)步明(míng)确網€≈貸行(xíng)業(yè)規則，有(yǒu)效防範網δ≠α貸風(fēng)險，保護消費(fèi)者權益，加快(kuài)行(✔<↓→xíng)業(yè)合規進程，實現(xiàn)網貸機(jī€∞←Ω)構優勝劣汰，真正做(zuò)到(dào)監管有(yǒu)法£$可(kě)依、行(xíng)業(yè)有(yǒu)章(zhān★ ∏g)可(kě)循。