30年(nián)前，還(hái)沒有(yǒu)股權投 ¶•資概念時(shí)，大(dà)家(jiā)多(duō)是(shì)₽≈ 通(tōng)過親戚朋(péng)友(yǒu)來(lái)做(zu"₹ò)借貸投資，20年(nián)前，股權投資剛出現(xiàn)時(shí)<'✔©，大(dà)家(jiā)對(duì)股權投資還(hái ≥↑)知(zhī)之甚少(shǎo)，隻有(φφ≠yǒu)少(shǎo)數(shù)先知(zhī)能(né<☆ng)從(cóng)中獲利；到(dào)了(le)今天₽∏，大(dà)量投資者通(tōng)過股權投資>♠§ 獲得(de)高(gāo)額回報(bào)，股權投資俨然成為(wè∞$i)當下(xià)資産配置的(de)最優選擇之一(yī)。¥λ
發生(shēng)如(rú)此巨變的(de)标志(zhì)☆γ≥↔性節點是(shì)在2014年(nián)9月(yuè)，李克強總理(lǐ)在↓δ 夏季達沃斯論壇發出“大(dà)衆創業(yè)、萬>÷衆創新”的(de)号召，在此推動下(xià)，中國(guó←≈γ)的(de)創業(yè)服務機(jī)構如(rú)雨©€<(yǔ)後春筍般拔地(dì)而起，創業(yè)投資的(de)熱(rè)≥₹ '潮也(yě)随即而來(lái)，股權衆籌與股權投資将成為(wè∞®÷₽i)創業(yè)者獲得(de)融資的(de)兩種并駕齊驅的(de)方式，中•₹ 國(guó)湧現(xiàn)出一(yī)大(dà)批“創而優則投”的(de)← ©φ天使投資人(rén)，他(tā)們通(tōng)過股權衆籌等參與創Ω"<§業(yè)投資，中關村(cūn)創業(yè)大(dà₽≈✘")街(jiē)就(jiù)是(shì)其∞¶中的(de)集大(dà)成者。
資産該如(rú)何進行(xíng)配置選¥&₩擇？
在如(rú)今“大(dà)衆創業(yè)，萬衆創新”的(de)♦♠浪潮下(xià)，湧現(xiàn)出大(dà)±∑π量的(de)創業(yè)者和(hé)創業(yè)公司，他(tā)們≈ ≤♣不(bù)缺乏想法，也(yě)不(bù)缺乏技(jì)術↑&₹<(shù)，缺的(de)是(shì)更多(d™↑uō)資金(jīn)的(de)支持。而在中國(guó)，有(yǒu)∑β1300多(duō)萬家(jiā)中小(xiǎo)企業(yè)，上(♣≈shàng)市(shì)公司有(yǒu)>↑2490多(duō)家(jiā)，不(b$ù)足萬分(fēn)之一(yī)，相(xiàng)當于>♣¶有(yǒu)99.99%的(de)企業(y∑₹è)獲得(de)不(bù)了(le)資金(jīn)的(∞×εde)支持。而中小(xiǎo)企業(yè)剛發展起步的(de)時(shí÷©Ω)候最缺的(de)就(jiù)是(shì)資金(jīn)，沒有(yǒu)資✔≠金(jīn)的(de)支持，企業(yè)就(jiù)獲得(d&☆ γe)不(bù)了(le)很(hěn)大($βΩΩdà)的(de)發展。
中國(guó)是(shì)一(yī)個(gè)儲蓄大(dà)國®≈↓¶(guó)，中國(guó)老(lǎo)百姓習(xí)慣性→γ>地(dì)把賺到(dào)的(de)錢(qián)放(¶♣ fàng)在銀(yín)行(xíng)，他(tā)們覺得(≠>de)這(zhè)樣是(shì)保值的(de)也(yě)是(§§shì)安全的(de)。在國(guó)家(jiā)大(dà)力刺激消費(f£±<σèi)，鼓勵消費(fèi)的(de)背景下(xià)，現(xià >↔♥n)在銀(yín)行(xíng)的(de)利息已經追趕✘±不(bù)上(shàng)通(tōng)貨膨脹的(de)速度，放 ♥↔π(fàng)在銀(yín)行(xíng)的(de)錢&©↓(qián)不(bù)增值反而在貶值。即使你(nǐ)有©δ♥(yǒu)錢(qián)也(yě)無法忽視(shì)這€'±∏(zhè)種變化(huà)，因為(wèi)你(nǐ)的(de)資産一(yī)€ ¥直在縮水(shuǐ)。
多(duō)年(nián)前。由于融資渠道(dào)不(bù)暢，很(hěn)$>±多(duō)人(rén)無奈選擇民(mín)間(jiān)借貸•÷>≠，雖然現(xiàn)在有(yǒu)較為(wèi)成熟的(de♠∞♣)互聯網信貸平台，融資變得(de)方便，但(dàn)都(dō♣★&u)是(shì)小(xiǎo)打小(xiǎo)鬧，很(hěn)難撐起大(dà)∞£•額的(de)投資理(lǐ)财需求。
那(nà)些(xiē)過去(qù)通(tōng)過€→&改革開(kāi)放(fàng)三十年(nián)富裕 ♦起來(lái)的(de)企業(yè)家(jiā)，和§≈☆(hé)緊跟創業(yè)大(dà)潮完成資本積累的(de)成功創業(yδΩ≥<è)家(jiā)，他(tā)們需要(yào)重新思考，他(tā)們≠π∞的(de)資産如(rú)何配置才能(néng)獲得(d♥Ω✔e)更大(dà)回報(bào)。在很(hěn)多(duō)企業(yè) ∑家(jiā)，猶豫不(bù)決該把資産放(fàng)到(dào)₽≠哪裡(lǐ)最合适時(shí)，已經有(yǒu↕∑→)不(bù)少(shǎo)有(yǒu)識之士嘗×♦ 試做(zuò)股權投資，收獲頗豐。
股權投資時(shí)代到(dào)來(lái)
如(rú)果說(shuō)十幾年(nián)前，大(dà)衆對(du¶↔★>ì)股權投資還(hái)比較陌生(shēng)，而如(rú)→ε今如(rú)果沒有(yǒu)關注股權投資，®∏↕可(kě)能(néng)會(huì)将錯(cuò)過一(yī)個(gè)财£§富增值的(de)大(dà)好(hǎo)時(shí)機(jī)。
銀(yín)監會(huì)發出通(tōng)知(zh£↑♣ī)，允許有(yǒu)條件(jiàn)的(de)銀(yín)行(xín↑>☆∏g)設立子(zǐ)公司從(cóng)事(shì)科(kē)技(jì)創 >φ©新股權投資，通(tōng)過并表綜合算(suàn)大(dà)賬←→¥的(de)方式，用(yòng)投資收益對(duì)沖貸款風(fēng)險損€$×失。銀(yín)監會(huì)的(de)→ →此番表态意味著(zhe)“創投國(guó)€÷家(jiā)隊”即将登場(chǎng)，銀(yín)行(xí®•✘>ng)也(yě)可(kě)以做(zuò)VC，進行(xíng)股權→投資了(le)。有(yǒu)了(le)政策的(de)支持，不(bù)但(dΩλ↓àn)讓股權投資不(bù)斷正規化(huà)，也(yě)讓整個(gè™♦≈)投資市(shì)場(chǎng)更加繁榮。
從(cóng)規模來(lái)看(kàn)，中國(g¥φ™uó)每年(nián)的(de)股權投資規模大(dà)概♥α₩♣在兩千億左右，上(shàng)市(shì)公司定向增發大(dà)概七∑✘≥千億的(de)規模，股票(piào)市(shì)場(ch• <ǎng)一(yī)天就(jiù)兩萬億，抛開(kāi)參與人(ré≠↑σn)的(de)基礎，從(cóng)這(zhè)個(gè)巨大(≤ φdà)的(de)數(shù)量差異可(kě)以看(kàn)出"δ，股權投資具有(yǒu)很(hěn)高(gāo)的(↑♥ ←de)投資價值，是(shì)資本市(shì)場(σ≠ εchǎng)皇冠上(shàng)真正的(de)₩↕明(míng)珠。目前，國(guó)內(nèi)已有♣ε¥(yǒu)近(jìn)兩千家(jiā)投資機(jī)構從(§©•cóng)事(shì)PE、VC、天使投資，其✔Ω£中從(cóng)企業(yè)家(jiā)轉型的(de)天使投資人(rén"♣↔ )大(dà)量增加，而現(xiàn)在天÷↔↓使投資人(rén)也(yě)都(dōu)逐漸呈πβ₹現(xiàn)機(jī)構化(huà)。
從(cóng)資産配置角度來(lái)看(kàn)，企業(yè)λ♠©家(jiā)自(zì)己做(zuò)天使投資或者把資金(jīn)放(fàng)>σ®入某個(gè)投資基金(jīn)，意味著(zhe)一(y♠ī)種長(cháng)期投資，一(yī)種陪投資企業(yè)“從♠₩'×(cóng)0到(dào)1”的(de)↕φ成長(cháng)。相(xiàng)較于二級市(shì)場(α€chǎng)的(de)股市(shì)，股權投資的(de)本質是(shì)原始投£π¥資，沒有(yǒu)包裝，也(yě)不(b"₽γù)需要(yào)進行(xíng)股份切割，更沒有(yǒu)公開(kāi↕→)交易進行(xíng)邊際定價，從(cóng)而大(d&₽₩αà)大(dà)降低(dī)了(le)成本，同時(shí)也(Ω€₹yě)沒有(yǒu)太大(dà)的(de)波動，讓人(rén)®©∏心驚膽顫。而在股權收益上(shàng)卻有(yǒu)可(kě)能(néng♠')是(shì)幾十倍，甚至上(shàng)百倍的(de)回→α ∏報(bào)。
股權投資門(mén)檻不(bù)低(dī)
以前做(zuò)股權投資是(shì)有(yǒu)&δ₩高(gāo)門(mén)檻的(de)，需要(yào)超高(gāo)淨σ©β♦值人(rén)士、資産在千萬以上(shàng)才有(yǒu)可(kě)≈>能(néng)參與進來(lái)，但(dàn)是(shì)×♣♣$現(xiàn)在隻要(yào)你(nǐ)有(εδ∞☆yǒu)閑置資金(jīn)，不(bù)管是(sα•™hì)幾十萬，還(hái)是(shì)幾百萬都(dōu)可(kě)以是(shì↓γ)天使，都(dōu)可(kě)以做(zuò)股權投資 ↕€。似乎門(mén)檻變低(dī)了(le)，但(d§§àn)是(shì)不(bù)同的(de)是(shì)以前可(kě)投的(↕™γεde)項目資源稀缺，但(dàn)現(xiàn)在項目是(shì)™"↓琳琅滿目，看(kàn)都(dōu)看(kàn)不Ωλ∏±(bù)過來(lái)，考驗的(de)不(bù)再是(✔φ☆shì)資金(jīn)多(duō)少(shǎo)，而更多(duō)的(de €)是(shì)你(nǐ)的(de)眼見(jiàn)→>多(duō)高(gāo)。眼見(jiàn)的(de)高(gāo)低≠→α♣(dī)決定了(le)你(nǐ)投資項目的(de)優劣，獲♣₩得(de)回報(bào)的(de)多(duō)少(shǎo) ∏©。
而眼見(jiàn)的(de)高(gāo)低(dī)取δφ©←決于你(nǐ)對(duì)股權投資的(de)熟悉、相(x☆™iàng)應的(de)投資經驗以及圈子(zǐ)人(ré₽≤¥&n)脈的(de)積累，更重要(yào)的(Ωγ₹de)是(shì)有(yǒu)沒有(yǒu)©¶×§入好(hǎo)門(mén)，跟對(duì)人(rén)β ，避開(kāi)那(nà)些(xiē)投資的★₹Ω (de)坑。比如(rú)，沒有(yǒu)Demo的(de)不(>$bù)能(néng)投，大(dà)學生(shēng)不(bù)能(n鮀≥✔ng)投，股權分(fēn)配不(bù)合理(l®¶ǐ)的(de)不(bù)能(néng)投，情侶檔 不(bù)能(néng)投等等。随著(zh↔↓÷e)各路(lù)天使的(de)進入，VC、 Ω¶πPE不(bù)同階段人(rén)員(yuán)的(de)增加，投資圈♣§✔可(kě)謂是(shì)魚龍混雜(zá)，參差不(bù)齊。而國(guó)α"£&家(jiā)也(yě)開(kāi)始了(le)對(duì)投資從(cóng)業★ •(yè)資格的(de)監管，甚至一(yī)時(shí)間(jiā♦λn)出現(xiàn)一(yī)幫投資大(dà)佬趕場(c$ ≥✘hǎng)考試的(de)畫(huà)面。做(zuò)投資要(yào)≤∑♥♠具備基本的(de)投資知(zhī)識，才能(néng)持證上 • (shàng)崗。
國(guó)內(nèi)某知(zhī)名投資人(rén)成長( σ>cháng)平台認為(wèi)，在投資機(jī)構，高(gāo)素δ•✔↑質的(de)投資者決定了(le)投資的(de)成功與否，合格的•<$✘(de)從(cóng)業(yè)人(rén)員(yuán)除需具¥♣♠β有(yǒu)金(jīn)融投資實踐經驗外(wài)，還(há<>$©i)必須熟悉某一(yī)或多(duō)個♦₹π±(gè)行(xíng)業(yè)，具有(yǒu✘)敏銳的(de)洞察力，能(néng)對(duì)未來(lái§≥®✘)發展趨勢做(zuò)出合理(lǐ)的(de)評價，以便在林(lín)林(líε≈n)總總的(de)創業(yè)項目中，篩選出最有(yǒu)發∞ ✘展前景、最可(kě)能(néng)為(wèi)投資帶☆↔<來(lái)增值的(de)新技(jì)術≤↔¶(shù)和(hé)新項目，随著(zhe)大(dà)量的(de)投資機(j ♠γī)構的(de)陸續成立，專業(yè)、敏銳、系統的(de)投資職業(yè&£)人(rén)才的(de)緊缺也(yě)日(rì)益成σ₩→為(wèi)創投行(xíng)業(yè)的(de)一(yī)大(dλπ∏à)問(wèn)題。中國(guó)投資人(rén)群亟需更全面、系γ≈÷統的(de)學習(xí)和(hé)升級。
對(duì)于當前經濟大(dà)環境下(xià)Ω☆如(rú)何資源配置，也(yě)有(yǒu)觀₹ 點認為(wèi)是(shì)海(hǎi)外(wài)市(shì)場(c>↑hǎng)配置+股權投資，2014年(nián)以來(l ✔ ái)随著(zhe)人(rén)民(mín)币彙率單邊升值出$&現(xiàn)逆轉，加上(shàng)美(měi¥β)聯儲加息預期，可(kě)能(néng)會×★α(huì)吸引資金(jīn)流向美(měi)國(guó)；→∑§©加上(shàng)國(guó)內(nèi)各類低(dī)風¥<₩(fēng)險收益率産品的(de)收益率已經下(xià)≈ 滑不(bù)少(shǎo)，未來(lái)一( yī)段時(shí)間(jiān)可(kě)能(néng)持續下(xià)♠←降。随著(zhe)經濟結構的(de)調整，将創造更多(duō)并購(gòu)↓"∑的(de)機(jī)會(huì)，未上(shàng)市(s✔ε€hì)公司股權投資有(yǒu)望成為(wè©<φ i)最賺錢(qián)的(de)投資模式之一β••(yī)。
無商不(bù)富，無股權不(bù)大(dà)富™≥☆ ，股權投資将是(shì)個(gè)人(rén)财±≥富增值的(de)下(xià)一(yī)個(gè)風(>≈>✔fēng)口。